共同保险

共同保险 (Coinsurance)

共同保险（Coinsurance）是保险合同中的一种风险分担安排，指保险人与投保人（或被保险人）按约定的比例共同承担损失。与免赔额（被保险人先自担固定金额）和共付额（被保险人每次支付固定金额）不同，共同保险的核心特征是按比例分担：损失发生后，保险人赔付约定比例（如 80\%），被保险人自行承担剩余部分（如 20\%）。该比例条款称为共保率 (coinsurance rate)。

共同保险在保险经济学中具有双重理论功能：一是抑制道德风险——被保险人因保留部分风险敞口而维持防损激励；二是充当逆向选择下的筛选工具——低风险者愿意接受更高的自担比例以换取更低保费。

健康保险中的共同保险

在医疗保险中，共同保险是最核心的成本控制机制之一。典型安排如"80/20 共保"：保险人对合格医疗费用赔付 80\%，被保险人自付 20\%。与共付额的一次性固定支付不同，共同保险使被保险人在每一元边际支出上都面临真实成本，从而持续抑制过度消费医疗服务的激励。兰德健康保险实验 (RAND HIE, 1974–1982) 发现，提高共保率能显著降低医疗利用，且对平均健康结果的影响有限——这一发现成为后续各国医保支付设计的实证基石。

财产保险中的共保条款

在财产保险领域，共同保险另有一层特殊的制度含义。共保条款 (coinsurance clause) 要求投保人为其财产投保不低于约定比例（通常为 80\%）的保险金额，该约定比例称为共保要求比例。若投保人未满足该要求，则在发生部分损失时将面临赔付削减——保险人仅按"实际投保金额 ÷ 应投保金额"的比例赔付。其数学形式为：

这一条款旨在防止投保人蓄意不足额投保以节约保费——若没有共保条款，投保人可能只投保财产价值的一小部分，却期望小额损失获得全额赔付，这在精算上不可持续。共保条款实质上将部分风险强制性地保留在被保险人一侧，迫使投保人要么足额投保，要么在损失发生时承担比例缩减的赔付。实践中，共保条款通常与免赔额叠加使用，多见于商业财产险和火灾保险。

共同保险与最优保险合同

在阿罗 (Arrow, 1963) 和后续信息经济学框架中，当保险人无法观测被保险人的防损努力（隐藏行动道德风险）时，最优保险合同必然是部分保险，而共同保险相对于仅含免赔额的合同在特定条件下更具效率。直观逻辑是：免赔额使小额损失的边际激励完整保留，但大额损失发生时（超过免赔额后）被保险人的边际激励归零；共同保险则使边际激励在所有损失水平上保持恒定，这对于损失金额对努力敏感的情形尤为关键。

在 Rothschild–Stiglitz (1976) 的逆向选择框架中，共同保险的比例调整是保险人实现投保人风险筛选的一线工具。低风险类型愿意接受更高的自担比例以换取保费折让，高风险类型则偏好更全面的覆盖。在竞争性分离均衡中，低风险者被提供含较高共保比例的合同，高风险者则获得较低自担比例但较高保费的合同。共同保险因此成为信息不对称下实现市场分离的关键参数。

与再保险领域的区别

需注意区分原保险中的共同保险与再保险安排中的类似机制。在再保险中，共保也指多家保险人共同承保同一风险（各按份额），但该用法侧重于风险的横向分摊而非垂直分担，与投保人–保险人层面的共同保险属不同的制度层次。