风险喜好者

风险喜好者 (Risk Lover)

风险喜好者=风险追求者→决策理论术语→面确定收与同期望值风险选→偏好后者→从不确性/风险本身获额外效用→与风险厌恶/风险中性对。

定义与数学特征

期望效用理论下→风险喜好⇔$E[U(W)]>U[E(W)]$→如博弈50\%得100、50\%得0→期望=50→喜者认博引>直得50金→$0.5U(100)+0.5U(0)>U(50)$→不确定性本身供正效用。效用特征：U(W)为凸函数→$U'>0$（边效正）→$U''>0$（边效递增）→与边际效用递减反→赢越多→下笔兴奋愈强。

确定性等价CE：$U(CE)=E[U(W)]$→风险喜好→CE>E(W)（博=50→价值等如60）。风险溢价RP：$RP=E(W)-CE<0$→个体愿意付费参与风险博→如愿付\$10入"公平"博。与风险厌恶者RP>0（愿付避风险）完全相反。

现实应用与理论拓展

赌博/彩票行业→负期望收但人参与→因参与者为巨奖微小可能付负溢价→获刺激/娱效。保险需求→纯喜者理论上不买保险→因偏保留不确定非以确定小失替大潜在失。投行为→偏好高风险高潜回报→便士股/衍生品/加密货币→投资组高集中→违现代投资组合分散化。企业家精神→愿弃稳薪→投财入不确初创→亦有观点为成功企业家非爱风险→更有判断/管/受能力。

局限：前景理论→收益域→厌恶；损失域→风险喜好（愿更大风险试避/挽损）→解赌徒输后加注"回本"。同个体现不同情景→买彩(喜好)+管养老(厌恶)。